Op weg naar winstherstel: DELTA neemt verlies op duurzaam

• Omzet in 2009 met 11% gedaald tot € 1.967 miljoen
• EBITDA inclusief resultaat uit deelnemingen met 3% verhoogd tot € 244 miljoen
• Netto resultaat exclusief duurzaam: € 117 miljoen
• Nettoresultaat € 7 miljoen
• Vanwege de slechte marktsituatie afwaarderingen in het duurzame segment
• Stabiele resultaten in de overige activiteiten
• Sterke reductie van schulden door herfinancieringen, lagere investeringen en scherp werkkapitaalbeheer
• Doorlopende kostenreductie en herorientatie op de organisatiestructuur met een slanker en slagvaardiger bedrijf als resultaat

Financiele highlights

€ miljoen	2009	2008	%
Omzet	1.967	2.211	-11%
Brutomarge	629	591	6%
Eenmalige afschrijving en reguliere afschrijvingen	191	92	108%
EBITDA incl. resultaat deelnemingen	244	237	3%
Netto resultaat	7	101	-93%
Netto resultaat exclusief duurzaam	117	115	1%
Aantal FTE ultimo jaar	3.396	3.420	-1%
Investeringen	114	173	-34%
Net debt ultimo jaar	496	779	-36%
Net deb / EBITDA incl. res. deelnemingen	2,0	3,3	-38%

Toelichting

Peter Boerma CEO DELTA: ,,We streven ernaar om in 2012 ons resultaat van 2008 te evenaren. Daarvoor zijn aanpassingen binnen de organisatie nodig om de efficientie en effectiviteit te verhogen tot het niveau dat de markt van ons verlangt. Een slanker en slagvaardiger bedrijf zal het resultaat zijn.’’

De omzet is in 2009 gedaald met 11% (€ 244 miljoen). De omzetdaling is voor 2/3e deel te verklaren uit lagere grondstofprijzen en voor 1/3e deel uit de teruglopende omzet in het duurzame segment. Ondanks de omzetdaling is de brutomarge met 6% gestegen.

De toename in bruto marge wordt ondermeer veroorzaakt door:

• de volledige consolidatie van de Duitse afvalverwerker SAV van € 77 miljoen
• een positieve mark to market ontwikkeling ¹ van 34 miljoen euro

De afschrijvingen zijn in 2009 € 100 miljoen hoger dan in 2008. Deze toename wordt voor € 13 miljoen veroorzaakt door SAV. Een toename van € 67 miljoen komt voort uit fair value afschrijvingen en impairments in met name het duurzame segment. De resultaten van de deelnemingen hebben een bevredigende ontwikkeling laten zien, de totale bijdrage is in 2009 met € 21 miljoen toegenomen tot € 68 miljoen. Het reeds in 2009 in bedrijf nemen van de Sloecentrale draagt hier € 6,5 miljoen in bij.

De netto schuld per ultimo 2009 is in vergelijking met ultimo 2008 met ruim € 280 miljoen teruggebracht door een aantal gerichte acties. Dit betrof o.a. het sturen op kasstromen en een versterkte focus op debiteurenbeheer. Ook zijn de investeringen waar mogelijk beperkt, is sterk gestuurd op het tijdig gereed komen van de Sloecentrale en is een actief saneringsplan gestart ten aanzien van verlieslatende activiteiten. Door de genomen maatregelen is de netto schuld / EBITDA ratio ten opzichte van eind 2008 sterk verbeterd

De nettowinst van DELTA is in 2009 onder invloed van slechte resultaten in het duurzame segment gedaald tot € 7 miljoen. Vanwege de onzekere vooruitzichten ten aanzien van de ontwikkeling van de biodieselmarkt heeft een eenmalige afwaardering van € 46 miljoen plaats gevonden op de assets van Biovalue. Ook de resultaten van Solland zijn sterk negatief beinvloed door de economische crisis en het faillissement van Econcern. Tevens zijn de fair value van Solland assets in 2009 versneld afgeschreven met € 11 miljoen (na belastingen).

¹ waardemutatie in de reeds afgesloten handelscontracten door wijzing van de prijs op de markt

Financiële highlights

EBITDA is inclusief financiële baten

Energie en netwerk

€ miljoen	2009	2008	%
Omzet	1.407	1.624	-13%
Brutomarge	321	311	3%
EBITDA	148	139	7%
Netto resultaat	103	105	-2%

Eind 2009 is in het Vlissingse havengebied de Sloecentrale in gebruik genomen: een gasgestookte centrale met een rendement van 59%, die binnen budget is opgeleverd. De centrale, die samen met EDF is gebouwd (beide zijn 50% eigenaar) levert stroom voor 2 miljoen huishoudens (870 MW).

In 2009 zijn belangrijke stappen gezet in het traject van het verkrijgen van een vergunning voor de bouw van een tweede kerncentrale. Daarnaast heeft DELTA met een Belgische partner het grootste PV zonnepark van België gerealiseerd in Willebroek (2,6 MW).

De retail activiteiten van DELTA laten een beduidend lager aantal klantmutaties zien dan de overige energiebedrijven, hetgeen de sterke locale binding bevestigt. Het netwerkbedrijf heeft in 2009 goede voortgang geboekt in het verzelfstandigingsproces.

Afvalverwerking

€ miljoen	2009	2008	%
Omzet	461	402	15%
Brutomarge	319	260	23%
EBITDA	76	61	23%
Netto resultaat	14	10	40%

Dankzij de acquisitie in 2008 van SAV in Duitsland is een verdere toename gerealiseerd in de afvalverwerkingsactiviteiten. In 2009 heeft dit bedrijf een belangrijke bodemsaneringopdracht verkregen, die reeds in 2010 een bijdrage zal gaan leveren aan het resultaat.

In Meath is de eerste paal geslagen van de eerste Ierse verbrandingsoven voor huishoudelijk afval. Deze nieuwe oven zal vanaf 2011 gaan bijdragen aan het resultaat.

Duurzaam

€ miljoen	2009	2008	%
Omzet	99	185	-47%
Brutomarge	11-	20	-154%
EBITDA	48-	9-	430%
Afschrijvingen	78	8	881%
Netto resultaat	110-	14-	688%

Voor de solaractiviteiten is sprake van een teleurstellend jaar, onder andere door het faillissement van afnemer Econcern en de sterk dalende verkoopprijzen. Een belemmering voor een gezonde bedrijfsvoering gedurende 2009 vormden enkele inkoopcontracten met hoge vaste prijzen voor de verwerving van wafers, die nodig zijn voor de productie van zonnecellen. Gedurende 2009 zijn deze contracten heronderhandeld naar marktconforme condities.

Het toekomstperspectief voor de markt van biodiesel is slecht. Daardoor is besloten tot een afwaardering van de assets van € 46 miljoen.

Vooruitzichten 2010

• Het jaar 2010 zal in het teken staan van herstel van winstgevendheid,
  verdere kostenreductie maatregelen en verhogen van de effectiviteit en
  efficientie binnen de organisatie. Een slanker en slagvaardiger bedrijf zal het
  resultaat zijn.
• Naar verwachting zullen de Solland-activiteiten in de tweede helft van 2010
  weer een positieve bijdrage leveren onder meer door de productie van de
  hoogwaardige Sunweb-zonnecel.
• De succesvolle multi-utility strategie zal in 2010 in versneld tempo worden
  uitgebouwd naar de zakelijke markt.
• In 2010 wordt verder gewerkt aan de door de wetgever opgelegde
  splitsing in een volwaardig netwerkbedrijf en een commercieel bedrijf. De
  splitsing zal per 1 januari 2011 een feit zijn.
• In 2010 wordt de integratie van Indaver met DELTA Milieu vormgegeven.

De directie verwacht dan ook, uitgaande van het doorzetten van het geleidelijke economische herstel, een sterke verbetering van de performance van de onderneming. Dat geldt ook voor het solarsegment, hoewel concurrentie uit Azie, marktgroei en het aangaan van geschikte partnerships daarbij mede-bepalend zijn.